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　　郑和宝船是郑和船队中最大的海船，是郑和船队中的主体，也是郑和率领的海上特混舰队的旗舰，它在郑和船队中的地位相当于现代海军中的旗舰、主力舰。另有一种说法，郑和宝船是郑和下西洋船队中海船的总称，郑和船队是由多种不同船型、不同尺度、不同用途的海船组成，它们统称为郑和宝船。

　　郑和宝船的作用

　　郑和宝船是供郑和船队的指挥人员、使团人员及外国使节乘座。同时，用它来装运宝物，有明朝皇帝赏赐给西洋各国的礼品、物品，也有西洋各国进贡明朝皇帝的贡品、珍品，还有郑和船队在海外通过贸易交换得来的物品。为此，称为“宝船”，意为“运宝之船”。

　　相关记载

　　据《明史·郑和传》记载，郑和航海宝船共63艘，最大的长四十四丈四尺，宽十八丈，是当时世界上最大的海船，折合现今长度为151.18米，宽61.6米。船有四层，船上9桅可挂12张帆，锚重有几千斤，要动用二百人才能启航。郑和宝船是一种大型海船，尺度大。有关郑和宝船尺度，在《明史·郑和传》中记载得很明白：“造大舶，修四十四者六十二”。在明代人编写的《国榷》中称“宝船六十三艘，大者长四十四丈，阔一十八丈”。在明末罗懋登所著《西洋记》中详细地记载了郑和船队中各种船型的尺度，其中，宝船“长四十四丈，阔一十八丈。”

　　郑和宝船的尺度和结构

　　郑和宝船的桅帆总体设计上采用纵帆型布局、硬帆式结构，帆篷面上带着撑条相当于筋的加固作用。二千料船的远洋船型上采取“底尖上阔”的结构，船头昂船尾高。

　　船体结构上设了多道横舱壁，把一整个舱按功能分割成多个小舱，多的二十八舱，少的也有二十三舱，这不仅有加强结构和分舱水密抗沉的作用，使船舶有可能向大型化发展，而且还有利于分割舱段分类载货，满足不同功能的使用要求。

　　二千料海船采用全木结构。明代船舶工艺发展到有锹钉、铁锔、铲钉、蚂蟥钉等，使复杂的木结构可以轻而易举地通过各种船钉拼合、挂锔、加固在一起，不至于“散架”。上二千料郑和宝船基本船型为福船，外形为小方首，宽平艉。建筑形式属于楼船，主甲板中部有一层甲板室形成舯(意：中)楼，设了舷墙，艉(意：尾，记者注)部有三层艉楼，艏(意：首)部有二层通透性的艏楼。自底舱到甲板上，共分为五层。

　　船艏正面有威武的虎头浮雕，两舷侧前部有庄严的飞龙浮雕或彩绘，后部有凤凰彩绘，艉部板上方绘有展翅欲飞的大鹏鸟。

　　郑和宝船的控制原理分析

　　郑和造那么大的船是用什么控制船的?

　　史书记载，郑和宝船“长四十四丈，宽十八丈者六十二”。依据这一尺度，郑和宝船将长达135米，排水量近2万吨，甲板面积约相当于一个足球场大小。可以说郑和的船队是当时海上无可争议的巨无霸。如此庞大的船队显示了明代中国惊世骇俗的造船水平。

　　原海军装备技术部部长郑明少将是中国郑和下西洋研究会副理事长，潜心研究郑和宝船多年。目前正积极准备郑和宝船的复制工作。他向竞报记者独家披露了当时世界最先进的郑和宝船的技术秘密。

　　郑少将表示，虽然史书记载的大号宝船据推算排水量近2万吨，但实际伴随郑和七次下西洋的主要船型是“长61.2米，宽13.8米，排水量1000余吨”的“二千料宝船”。这种宝船拥有在当时极为先进的工艺水平。

　　郑和宝船的动力推进系统分析

　　动力推进系统：硬帆+旋转橹

　　木帆船在海上的行动主要依靠风帆借助风力以及水手划水。在动力推进系统的这两个重要的环节郑和宝船都采用了独特的设计。首先，与当时欧洲帆船采用的分段软帆不同，郑和宝船使用了硬帆结构，帆篷面带有撑条。这种帆虽然较重升起费力，但却拥有极高的受风效率，使船速提高。并且桅杆不设固定横桁，适应海上风云突变，调戗转脚灵活，能有效利用多面来风。 与船桨不同，郑和宝船在两舷和艉部，设有长橹。这种长橹入水深，多人摇摆，橹在水下半旋转的动作类似今天的螺旋桨，推进效率较高。在无风的时候也可以保持相当航速，而且橹在船外的涉水面积小，适应在狭窄港湾拥挤水域航行。

　　郑和宝船的船形结构分析

　　船形结构：底尖上阔、首昂艉高+横舱壁 船形影响船速和船体的平稳。郑和宝船采用的是底尖上阔，首昂艉高的船形。郑明说，这种船形在恶劣海面控制平稳的性能较高，而且当时在船的底舱压载了土石，稳定性可以说在当时首屈一指。为了进一步提高稳定性，郑和宝船还使用了梗水木和两舷披水板。这种面向船舷方向的木板可以进一步减小船体向两侧晃动的幅度。郑明告诉记者，研究发现，郑和宝船还根据不同船型和航区在船的主尺度比例设计上也有所不同，以兼顾快速性和稳定性。大抵运输船更强调平稳，而兵船更强调速度。郑和宝船的船体结构还有一个当时独一无二的设计就是设有多道横舱壁。用木板将船内隔成不同船舱，并且彼此密封。这样不仅加强了船的结构，而且具有分舱水密抗沉作用。这种设计还有利于分类载货。例如茶叶、丝绸、各国进贡宝物都可以分开存放。

　　郑和宝船的船用装置分析

　　船用装置：开孔舵与巨锚

　　船在海面航行主要靠船舵控制方向。郑和宝船的船舵采用可以升降式，可以根据需要调整舵叶入水深度。船在深水区航行，遇到大风浪或者乱流的时候，将舵叶下缘降到船底以下，可以使舵不受影响;而在浅水区航行或者锚泊时候则可将舵提升到高位，不致搁浅损伤舵叶。而且郑和宝船的船舵是平衡舵。这是继承宋代的发明，操控比较轻便，而明代又进一步发明了开孔舵，既能够保持舵效，又使得操舵更加轻便。

　　在郑和宝船上，带爪木杆石锭(锚)与带横棒多爪铁锚等，普遍用在海船上，还制作了特大型铁锚，这在世界造船历史上都是领先的。

　　郑明介绍说，早在汉代，中华木帆船建造工艺就使用榫接铁钉综合技术。明代船舶工艺发展有锹钉、铁锔、铲钉、蚂蟥钉等使较复杂的木结构可以通过各种船钉拼合、挂锔上卡加固，从而使中华古木帆船的尺度、吨位、性能都达到世界领先水平。

　　郑和宝船的未解之谜

　　郑和下西洋的漫漫之旅给后辈们留下许多未解之谜。传说中的大号宝船究竟长得什么样?这样的 “海上巨无霸”(长138米，宽56米)是怎样制造出来的，它又是如何航行的?原海军装备技术部部长、海军工程大学教授郑明为记者剖析了有关郑和宝船的五大疑问。

　　郑和宝船的存在

　　疑问一：大号宝船是否存在?

　　据史料记载，在郑和下西洋的船队中，最大的宝船长44丈4 尺，宽18丈，载重量800吨。它的铁舵，需要二三百人才能举动。按照今天的测量方法来看，这艘宝船长将近138米，宽56米。一些学者认为如此巨型的木帆船在中国明代不可能出现。另外，有专家认为，明永乐年间，朱棣施政办公的大殿———奉天殿(太和殿)，是当时最大的木结构实体。其大小也不过宽 63.96米，深37.20米，高35.05米。而大号宝船上仅船楼的面积就大大超过了它，从封建的宗法礼仪上讲，作为宦官的郑和乘坐似乎有僭越之嫌。

　　实际上在中国古代，宫殿的营造法式是有严格的等级界限，而舰船则被视为海上的移动城池，属于军事设施的一种，两者并不具备可比性。

　　对此，原海军装备技术部部长、北京郑和下西洋学会副理事长郑明认为，大号宝船是存在的，但没有出海。郑明认为，大号宝船并不是一种实用的船只，它不应该是下西洋船队中的一员。那么大号宝船存在的意义在哪里呢?他推测，大号宝船不被郑和使用，但作为皇帝御用的可能性很大。

　　郑和宝船的规模

　　疑问二：大号宝船有多大?

　　学术界对大号宝船“长44丈4尺，阔18丈”的尺度仍存质疑。有学者认为，郑和宝船的长宽比例不协调。“长44丈4尺，阔18丈”，长宽比大致为 2.4666∶1,比例之小使“宝船”看上去简直就是一个方盒子，现存的中外船舶绝没有腰身如此之“粗”的，这也使人对宝船的形状产生怀疑。

　　根据史料《南船纪》(明·南京工部营缮司主事沈棨著)、《三宝太监下西洋记》(明·罗懋登著)记载以及泉州等地出土的船体实物来看，中国古代海军舰船的长宽比在2.5～2.8之间，多属于宽短型。

　　宝船究竟有多大?这还有赖于实物考证。南京中保村明代宝船厂遗址是目前国内已知唯一的明代官办造船基地遗址。1957年，有村民曾在南京宝船厂遗址发掘出一根长11.07米的舵杆;1965年，又在遗址地捞出了一段长2.21米的绞关木，据专家考证，两米多长的绞关木，需要五六个人一起操作，能够绞起 500公斤左右重的铁锚。2003年到2004年间，物馆在对中保村明代宝船厂遗址第六作塘考古发掘时，又发现两根长度分别为10.1米和11米的木舵杆。但这些尚不足以精确推算出造船厂船只的准确规模，只能印证史料记载的明代海船的巨大规模。

　　具体尺寸按照英国学者米尔斯推算，宝船排水量3100吨，可载重2500吨。根据中国学者唐志拔计算(数据载于他的著作《中国舰船史》第七章)，宝船排水量应该达到5000～10000吨，而根据1985年集美航专、大连海运学院、武汉水运工程学院合作，按照造船原理和中国式木帆船营造法式将宝船复原后，核算最大好宝船满载排水量约22848吨，取之方型系数0.43，可载重9824吨(见彭德清等编著的《中国航海史》第四章)

　　郑和宝船的船型

　　疑问三：大号宝船只是摆设?

　　《天妃经》卷首插图显示郑和下西洋船队雄姿，图中的船型和《武备志》“郑和航海图”中记载船型，当是下西洋主要船型，却均不是大号宝船，而是长约61.2米，宽13.8米的二千料船型宝船或更小的海船。这两幅下西洋文献插图可证明二千料船是郑和下西洋船队的主要船型，才被描绘在明代史籍中。而大号宝船既巨大，又重要，理应充当“主角”，反而不被描绘。

　　如果大号宝船只是摆设，那么，当年郑和乘坐的旗舰到底是什么呢?郑明发现，上世纪20年代，历史学家郑鹤声先生在静海寺厨房的墙壁上拓下的静海寺残碑碑文中，多次提到官军驾乘船只中最大的是“二千料海船”。

　　“这种‘二千料海船’才是真正的下西洋旗舰。”郑明说，“料”是一种容积单位。参照明代史料记载的宁波府400和500料战船的尺度，“二千料海船”应该长61.2米，宽13.8米，排水量1000余吨。明代人宋应星在《天工开物》“舟车”中记载当时造船“凡舟身将十丈者，立桅必两。”因此郑明认为“二千料海船”应为6桅木帆船。

　　根据1985年集美航专，大连海运学院，武汉水运工程学院推算出的结果，只有140米左右长度的船只才能装配11米长的舵杆，如果宝船仅有61米长，那么11米长的舵杆将远远超过船只所需要的尺寸，会导致受力不均的问题，造成船体的损坏。

　　郑和宝船的编队

　　疑问四：船队是怎样编队的?

　　郑和下西洋的舰船总数在48到208艘之间。郑和带领的如此庞大的船队在海上究竟如何编队航行的确是一个值得研究探讨的问题。

　　航行的安全距离取决于海船的航行速度，速度越快距离应该越大，速度越小则相反。就目前的航海技术来看，海上航行时船与船之间前后左右的距离一般大约应该保持在555米。如果按当时200艘左右的船队来计划，整个船队的编队应该在海面上占据10平方公里的面积。

　　由于保存下来的历史资料基本对此没有什么记载，所以给考证带来了很大的障碍。有专家推测，郑和下西洋的船队航行是鱼形编队，也有人推测说是燕形编队。但是到目前为止，这些推测都不是历史学家和航海学家得出的定论，还是一个有待考证的问题。

　　郑和宝船的航行原理

　　疑问五：庞大船队如何利用风力行进?

　　中国古代的木制帆船以风力为航行动力，风帆一侧固定于船桅之上，航行者通过调整风帆的角度，以获得最大的风力。古代帆船在中低纬度的海面上航行，季风的作用非常重要。航海者需要对风向的季节性变化规律非常熟悉，按照不同的季节，组织不同的航行，以最大限度地利用不同时间的盛行风，尽量达到顺风航行的目的。但是如何让如此庞大的船队都充分利用到季风，按船队的预定航线行进是很值得研究。

　　从高中历史教材可以得到以下材料，汉代丝绸之路曾经到达斯里兰卡，唐代的商船远达波斯湾(因为地质条件不同，今天的霍尔木兹海峡在当年很浅，唐代的大型海船无法进入，需要更换小船方能登岸)。根据《中国军事史》，元代曾经20年内调动9900艘战舰(数据源于《元史·流球传》)攻打东南亚大巽他群岛的爪哇岛。由此可以得知，古代中国水手的技术经过自汉代到明代千年之久的积累，完全有能力完成航向“西洋”的任务。

　　郑和宝船的发现及历史意义

　　宝船厂遗址挖掘的发现提起600年前郑和下西洋的壮举，每一个中国人脑海中都会浮现出一艘尖头尖底的巨大战舰在浩瀚的大洋上破浪前行的景象。上世纪80年代以来，郑和宝船是尖底的福船型———这一观点已经得到普遍认同。但是，近日在宝船厂遗址发掘过程中，这一几乎成为定论的观点却与考古发现产生了矛盾。人们惊奇地发现，以当年制造宝船的基地———作塘的深度，根本不可能建造尖底的宝船。难道宝船厂遗址并非当年郑和造宝船的地方?要么，就是明代人掌握了至今我们都没有的高超造船技艺，造出了能远洋航行的平底船? 根据高中历史教材《中国古代史》，唐代中国就能在武汉制造大型尖底航海船，而且郑和下西洋重要的出发点是泉州，那里应该有维护保养宝船的大型干船坞，所以说，宝船厂只是其中一个遗址，并非所有宝船的出产地。

　　郑和宝船遗址与记载

　　宝船遗址与史料记载吻合 1431年郑和最后一次下西洋归来后，船队再也没有起锚，郑和航海图等官方文档也在朝廷关于下西洋的是非之争中，被当时的兵部尚书刘大夏焚毁。郑和宝船从此笼上了近600年的历史迷雾。郑和七下西洋100年后，也就是明万历二十五年，一本名为《西洋记》的书中记载道：“就于下新河三叉口草鞋峡，地形开阔，盖造宝船厂一所。”这些地方恰好就在今天的宝船厂遗址一带。另一本明崇祯年间的《武备志》中有一张明代的“郑和航海图”，它标出的宝船厂位置也与今天位于鼓楼与白下两区交汇的滨江大道西面的宝船厂遗址完全吻合。作塘深度不够尖底宝船吃水然而，去年对制造宝船的基地———作塘(又称“干船坞”)的发掘却为宝船增添了新的疑团。宝船厂的作塘西接长江，是明朝为造大型船只，在长江边人工挖开的长方形大塘，在它与长江交汇处建有一个人工水闸。造船的工人们在作塘里搭起巨型台架，在上面建造船只，等船造好后，趁着江水涨潮的机会打开水闸，让江水进入作塘，将船浮起，这样江水退潮时，宝船就能“随波逐流”地漂入长江。

　　郑和宝船的历史

　　根据《明史·郑和传》记载，郑和乘坐的是44丈长、18丈宽(即125.65米长、50.94米宽)的大号宝船。这么大的宝船如果是尖底的，吃水深度肯定远远超过6米，而同样大小的平底宝船吃水只在4-5米。所以，如果宝船是从这些作塘里走向西洋的话，其船型只能是平底的沙船型。 明代朱棣以后，实行海禁令“片帆不得下海”宝船厂因此废止，而常年弃之不用的船坞会渐渐被泥沙天平，推测宝船厂的干船坞就是如此变浅的。 大型平底船照样远洋航行但是按照常理，平底船吃水浅，只能在风平浪静的内河航行，却如何能经受住远洋航行中的狂风大浪呢?明代《三才图志》中就曾提到平底船不能出海。1985年郑和下西洋580周年之际，中国船舶协会制造了一艘尖底的宝船模型，似乎为宝船的船型下了一个定论。此后全国各地也都以此为模本翻造宝船模型。今天，在南京市郑和公园、阅江楼、静海寺等处的宝船模型也都是尖底的。 上世纪80年代，一位在清末实业家张骞的大达轮船公司中工作过的海运老船工李元稹曾经告诉杨老，当年有一种和宝船差不多宽的平底大木船专门用来下海，他们把这种船叫“随风相送”。和尖底船比起来，大号平底船有着许多优点，它做工相对简单，又可以放置更多货物，而且吃水浅，水深水浅都能走，在海上阻力小、航速快，能走八面风。这些特点与在南京造宝船的自然条件都非常契合。 众所周知，宝船的技术废止已久，清末的工人不可能知道明代的造船工艺。根据《初中社会教学参考书》，清代战舰发射火炮会导致船体断裂。而明代的战舰装备的火炮比清代先进(早期的后膛炮，大发贡，弗朗机)而且数量多，从未听说过因为发射火炮而船体开裂，甚至在台湾战役中打败了号称海上马车夫的荷兰舰队。由此可知明代的造船技术超过了那位工人的推测，而且有一部分技术失传，至今没有解开。

　　郑和简介

　　郑和是我国明代著名的航海家。永乐三年(1405年)7月11日，他奉明成祖朱棣之命，率领庞大船队首次出使西洋。自1405年至1433年，漫长的28年间，郑和船队历经亚、非30余国，涉10万余里，与各国建立了政治、经济、文化方面的联系，完成了七下西洋的伟大历史壮举。中国明代航海家、外交家。

　　家族背景：原本姓马名三保，云南昆阳(今晋宁)宝山乡知代村回族人。六世先祖赛典赤·赡思丁(Sayyid Ajjal Shams al-Din Omar)是元初来自中亚的色目贵族，是布哈剌国王穆罕默德的后裔，曾任云南行省平章，追封为咸阳王;曾祖父伯颜(Bayan)在元大德十一年(1307年)任中书平章，曾祖母马氏，祖父米的纳哈只，祖母温氏。父马哈只(原名米里金)封滇阳侯，母温氏。族人自称咸阳世家。米里金生马三保，袭封滇阳侯。马姓是汉化的阿拉伯语“Mahmud”。马三保33岁时，因战功御赐郑姓，改名为和。郑和以长兄马文铭之长子为嫡，名郑文铭，字恩来，世袭锦衣千户侯,居南京三山街(今马府街)马府。郑和后裔至今已传21代。15世纪初朝鲜所制的地图《混一疆理历代国都之图》，显示郑和时代明朝及其藩属国的世界观。

　　我国证券交易佣金制度及其法律适用

　　来源：http://www.seclaw.com.cn

　　中国证券律师网 作者：段小强律师

　　随着证券市场的持续升温，参与证券交易的个人投资者不断增多，很多新入市的投资者对于证券交易的佣金法律制度、收取标准及如何降低佣金成本不甚了解，导致其权益受损，引发法律纠纷，近期笔者创办的中国证券律师网就接到几起有关投资者与证券公司之间因证券交易佣金收取标准产生矛盾的法律咨询。

　　下面，本文特就有关证券交易佣金制度及法律适用事宜做简要介绍。

　　一、国际上通行的证券交易佣金制度

　　1975年以前，世界各国的证券市场交易基本上都采用固定佣金制度。但随着1975年5月1日，美国国会通过“有价证券修正法案”，并率先在全球范围内废除了证券交易的固定佣金制度和实行佣金协商制，使得证券交易佣金自由化成为全球证券交易市场的基本发展方向，只不过目前的自由化的程度存在一定差别。

　　据统计，全球主要的27个证券交易所中，绝大部分对佣金的收取采用自由协商制，其中大部分实行完全的自由协商制(如纽约证券交易所、NASDAQ、东京证券交易所、伦敦证券交易所、大阪证券交易所、巴黎证券交易所、多伦多证券交易所、意大利证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所、瑞士证券交易所、蒙特利尔证券交易所、马德里证券交易所、毕尔巴鄂证券交易所、新加坡证券交易所等)，少数证券交易所实行规定最低费率、最高费率或在一定区间内协商议价的方式(如斯德哥尔摩证券交易所、雅加达证券交易所、澳大利亚证券交易所、新西兰证券交易所、孟买证券交易所、台湾证券交易所、泰国证券交易所等)。

　　二、我国证券交易佣金制度的改革

　　金融是现代市场经济的核心，而证券市场则是金融体系的一个核心基础，证券市场具有融资、投资、定价和资源配置四个方面的重要功能，其对于一个国家的经济发展有着不可替代的重要作用。随着全球经济一体化和金融自由化的发展趋势，要实现经济结构的调整、改善投融资环境、推动市场经济的持续健康发展，就必须促进本国(地区)证券市场发展、提高本国(地区)证券市场的国际竞争力。

　　佣金是证券交易的主要成本之一，证券交易成本的降低，明显有助提高投资者的投资信心、提高资本市场运行效率、提高资产配置的效率，营造证券市场的繁荣，提高一个国家证券市场的综合竞争力。因此，为降低证券交易成本，推动证券市场的发展、繁荣，佣金制度在全球范围内发生了较大的变革。

　　1975年5月1日，美国率先在全球取消证券交易的固定佣金制度，实行佣金协商制;

　　1984年开始，澳大利亚实行浮动佣金制，证券公司可以自主决定佣金费率(有最低佣金);

　　1985年，法国也对大额交易实行佣金协商制，1989年7月1日取消固定佣金，将佣金率交由会员公司与客户协商决定;

　　1986年10月27日，英国对证券业实施了一场空前的重大变革(BIG BANG)，取消固定佣金制，客户可与证券经纪商根据各自的实际情况、市场供求情况、交易额度等，决定按何种标准收取佣金或是否收取佣金;

　　1999年10月，日本实行了佣金自由化;

　　2000年10月，泰国实行了佣金自由化;

　　2000年7月1日，台湾证券交易所取消了按交易金额实行佣金分级累进制，实行在最高佣金基础上的自由协商制度;

　　2000年，香港联交所董事局通过了“自2002年4月1日起正式取消证券及期货交易最低佣金制，引入佣金协商制”，同时宣布减低股票交易印花税，以提高香港联交所在国际证券市场的竞争力;

　　而作为我国，其最早的证券交易佣金采用的是3.5‰的固定佣金比例，其市场化程度较低、佣金水平也较高，且当时的佣金比例是由上海、深圳证券交易所制定。随着我国证券市场的迅速成长，我国长期以来实行的固定佣金制的不少弊端已逐渐凸现出来。固定佣金制度不利于证券市场竞争机制的培育，较高的费率标准提高了证券交易成本从而妨碍了社会资源的有效配置，同时在一定程度上影响了投资者参与证券市场的积极性。

　　到2000年，由于证券交易额急剧放大，证券公司佣金收入成倍增长，部分证券公司出于抢占市场份额的考虑开始“佣金打折”。由于佣金打折行为明显违反了沪、深交易所以及证监会的有关规定，且引起了二级市场交易秩序的混乱，因此证监会当即采取了措施制止此类“佣金打折”行为，并开始着手研究佣金比例调整问题。

　　2000年底，中国证监会成立了由市场各方参与的佣金改革研究小组，研究小组经过广泛调查和深入研究，在多次征求市场主体对佣金改革的意见、反复权衡各种佣金改革方案优劣的基础上，提出了最高限额内向下浮动的优选方案。最终证监会经商国家计委和国家税务总局，于2002年4月4日共同发布了《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》对我国的证券交易佣金制度进行改革调整，该通知于2002年5月1日起正式执行。

　　2002年5月1日起执行的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》是降低投资者证券交易成本的一项重大举措，是我国证券市场规范化、国际化、市场化取向改革的一个重要步骤，是促进我国证券公司优胜劣汰并进而全面提升我国证券业整体实力的一项重大政策，更是我国证券市场适应加入WTO的必然选择。

　　三、我国现行的证券交易佣金制度和标准

　　目前世界各国证券交易所实行的佣金制度大致可分为以下几种：

　　一是单一的固定佣金制;

　　二是差别佣金制，对大宗交易和小额交易进行划分，然后规定不同的佣金费率;

　　三是按交易额的大小递减收费;

　　四是浮动佣金制，即设定最高、最低或者中间的佣金比例，允许在此基础以下、以上或上下区间浮动;

　　五是佣金完全自由化。

　　我国现行的证券交易佣金制度，所依据的是2002年5月1日起执行的由中国证券监督管理委员会、国家计委、国家税务总局共同发布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》，该通知的第一条明确规定 “A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度，证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。”依据该规定，我国目前所实行的是最高限额内向下浮动的佣金制度，而非完全的佣金自由化。

　　有关最新的佣金收取标准，投资者可以在上海、深圳证券交易所网站上查询最新公布的《证券交易及相关业务费用表》。

　　具体的链接地址为：沪市：http://www.sse.com.cn/ps/zhs/sczn/jyfy.shtml

　　深市：http://www.szse.cn/main/aboutus/service/sjssf/

　　四、证券公司确定其佣金收取标准的程序和条件。

　　我国《证券法》第四十六条规定：“证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和收费办法。证券交易的收费项目、收费标准和管理办法由国务院有关主管部门统一规定。

　　而《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》明确：

　　“第六条、各证券公司应根据自身的实际情况制定本公司的佣金收取标准，报公司注册地中国证监会派出机构及营业地证监会派出机构、营业地价格主管部门、营业地税务部门备案，并在营业场所公布。证券公司改变佣金收取标准，必须在完成上述备案、公布程序后方可执行。

　　第七条、证券公司违反本通知规定向投资者收取佣金，或不及时向证券监督管理机构、税务部门报备佣金收取办法，或不及时在营业场所公布佣金收取办法，或未按公司公开的佣金收取办法收取佣金的，中国证监会和有关价格、税务管理部门将依法对其查处。”

　　按照前述法律、法规的规定，证券公司可以制定本公司统一的证券交易佣金收取标准，也可以授权各证券营业部根据当地实际情况自行制定佣金收取标准。一般来说，证券公司或证券营业部可以根据机构、个人等各类客户证券交易量大小、交易方式的不同以及对营业场地、硬件设备、通讯资源等方面需求程度的不同，分别设置不同的佣金费率。但为了保护投资者利益和便于投资者“心中有数”，证券公司不能简单地设定一个佣金浮动区间(如2‰至3‰之间)，而必须制定一个较为明确的佣金收取标准，以便于每一位投资者从事每一笔证券交易前事先能够测算出证券交易佣金成本。

　　另外，证券交易佣金属于政府定价目录的范围，且按照前述法规的规定，证券公司制订的佣金收取标准必须办理报备手续，一般来说只要该佣金收取标准未违反通知中规定的标准，且具有实际操作性，就可以通过备案，但如果没有履行向证监会派出机构、当地税务和价格管理部门的备案手续，就属于证券公司经纪业务违规行为和价格违法行为，该证券公司制订的佣金标准就不具有执行的法律效力，并且按照《价格法》第三十九条之规定“经营者不执行政府指导价、政府定价以及法定的价格干预措施、紧急措施的，责令改正，没收违法所得，可以并处违法所得五倍以下的罚款;没有违法所得的，可以处以罚款;情节严重的，责令停业整顿。”

　　综上，各证券公司的佣金收取标准要想得以依法顺利实施，就必须向证监会派出机构、当地税务和价格管理三部门的办理备案并在其营业场所进行合理的公布，如未履行该程序，则该佣金收取标准就不能依法执行，其对投资者也不具有法律约束力。

　　五、证券交易佣金违法、违规行为

　　《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》第五条明确规定“证券公司必须严格遵守国家财经纪律，不得采用现金返佣、赠送实物或礼券、提供非证券业务性质的服务等不正当竞争方式吸引投资者进行证券交易，禁止证券公司将机构投资者缴纳的证券交易佣金直接或间接返还给个人。”

　　《反不正当竞争法》第八条规定“经营者不得采用财物或者其他手段进行贿赂以销售或者购买商品。在帐外暗中给予对方单位或者个人回扣的，以行贿论处;对方单位或者个人在帐外暗中收受回扣的，以受贿论处。” 第十一条规定经营者不得以排挤对手为目的，以低于成本的价格销售商品。”

　　《关于禁止商业贿赂行为的暂行规定》第五条规定“在帐外暗中给予对方单位或者个人回扣的，以行贿论处;对方单位或者个人在帐外暗中收受回扣的，以受贿论处。第八条规定”经营者在商品交易中不得向对方单位或者其个人附赠现金或者物品。但按照商业惯例赠送小额广告礼品的除外。违反前款规定的，视为商业贿赂行为。”

　　《中国证券业协会会员反商业贿赂公约》第五条规定“会员应当共同维护证券市场秩序，公平竞争，不得有下列行为： 1、证券公司在经纪业务中，为了做大交易量，增加收入，向机构客户的负责人或居间人账外暗中给予好处费和返佣。”

　　依据前述法规、规章之规定，证券公司不得采用所谓的零佣金、现金返佣、赠送实物或礼券、提供非证券业务性质的服务等不正当竞争方式吸引投资者进行证券交易，给予佣金回扣也应是明扣，而不能是帐外暗扣，如果证券公司在吸引投资者时采用前述行为和手段，就不仅是经纪业务违规定问题，其还有可能涉嫌价格不正当竞争行为和商业贿赂，甚至可能触犯《刑法》构成犯罪行为。

　　六、证券公司的佣金定价策略。

　　佣金既是证券公司经纪业务的主要收入来源，更是投资者参与证券交易的主要成本之一，故证券公司希望提高佣金收取标准增加收入而投资者则希望减少佣金费用降低交易成本，基于两者之间的利益冲突，很多证券公司为了实现吸引客户资源(特别是拥有较大资金量的客户资源)与佣金收益最大化之间的平衡，都针对不同的客户、不同的交易方式以及交易频率、资金量等情况，采取了灵活的佣金定价策略。

　　一般来说，证券公司对于一般的个人散户普遍实行的是固定比率的佣金收取标准，但通常其也会根据营销策略、客户类别及交易方式的不同，综合采取差别化的佣金策略，如：“累计交易金额分档佣金策略”、“年佣金”、“月佣金”、“依据交易量实行超额递减佣金率”、“场内、场外、现场、非现场区别佣金率”、“客户分类佣金率”等方式来确定其佣金收取标准。当然还有些地区的证券公司采取了价格同盟策略，即由该地区的证券公司通过协商后,按照一个行业公认的标准收取佣金。

　　基于目前证券市场的活跃状况，很多证券公司为赢取更多的客户资源，纷纷推出不同低价的佣金优惠方案，网络上也存在大量的低佣金文章、广告宣传，特别是权证交易，由于其实行T+0的交易机制且没有印花税，导致换手率比股票高出许多，由此降低权证的交易成本是非常必要的，这就导致众多证券公司采用低佣金策略赢得客户。据网络上了解的资讯，权证交易佣金收取标准从最高的3‰到最低的万分之一不等，且许多证券公司所确定的低标准佣金并无交易量和资金量的限制。

　　因此，充分了解证券公司的佣金定价方式和策略十分重要，这样投资者(特别是“大户”)不仅可以根据不同证券公司的公布的佣金收取标准，来选择委托的证券公司，而且可以在证券公司公布的佣金标准中，选择适合自身投资方式的佣金策略，从而最大限度的降低交易成本、提高收益。另外，投资者在选择证券公司和佣金策略时，不应局限于片面追求低佣金成本，投资者还应全面考虑证券公司的规范管理、风险防范、财务安全、服务水平等综合情况，同时还应当注意避免前五中所提到的证券交易佣金违法、违规行为，切勿因贪图小利而造成更大的投资风险。

　　七、投资者与证券公司之间如何确定佣金收取标准

　　如前所述，佣金自由化是国际证券市场发展的必然趋势，目前世界主要的证券交易所绝大部分对佣金的收取都已采用自由协商制，虽然我国尚未实现完全的佣金自由化，但是我国现行的最高限额内向下浮动佣金制度，亦为投资者与证券公司在一定的范围内自行协商佣金收取标准提供了依据。

　　一般来说，作为机构投资者其一般都与证券公司就佣金的收取标准进行了协商确定，但作为普通的个人投资者，特别是新入市的投资者而言，因交易经验不足、权利意识不强，其既不知道证券公司收取佣金存在一定的幅度，甚至连证券公司如何收费都不清楚，所以更不会知道他有权利与证券公司自行协商确定佣金收取标准。而按照我国现行的法律、法规，不管是机构还是个人投资者，其与证券公司之间都是可以自行协商佣金收取标准的，只是标准的幅度范围必须在最高限额(3‰)内向下浮动。

　　从目前的情况来看，证券公司对于普通的个人投资者一般只提供格式文本，文中对佣金收取标准中采取模糊约定，如“按照有关法律法规及证券交易所的交易规则的规定收取佣金、代扣代缴原告的有关税费”等。这样的约定就可能导致证券公司单方按照最高限额标准收取佣金，并且可能擅自调整佣金收取标准，从而造成不同投资者存在不同的收费标准问题，造成投资者间的交易成本承担不公平，而一旦由此引发纠纷，证券公司的行为并不违法，投资者的权益也就难以受到保护和界定。

　　因此，投资者为避免类似问题的发生，需要提高自己的权利意识，在办理证券开户、交易等手续时应全面审阅你与证券公司之间的证券交易委托代理协议等法律文件，以明确其中是否存在佣金条款，对于佣金比例要与证券公司进行充分协商，并最终将双方协商的佣金标准以书面的形式确定下来，在交易完成后要及时到证券公司打印相应的交割单，一旦发现问题，要及时提出异议并积极与证券公司交涉，以维护自身的合法权益。

　　八、几种情况下佣金争议的处理。

　　1、未约定佣金情况的处理

　　分析《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》第一条“证券公司向客户收取的佣金不得高于……也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。”的规定可知，交易佣金有一个“不得高于”和一个“不得低于”的界限，而没有零标准，佣金标准是存在底线的，如果证券公司不收取投资者交易佣金就是违法并涉嫌不正当竞争。因此，未约定佣金的并不能就此免除佣金，因为免除佣金行为构成违法。

　　再分析我国《合同法》第六十一条之规定，“合同生效后，当事人就质量、价款或者报酬、履行地点等内容没有约定或者约定不明确的，可以协议补充;不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定。”根据该条规定结合前述通知规定，投资者与证券公司之间即便没有约定交易佣金，证券公司仍有权向投资者收取交易佣金，其有关佣金的收取标准则可以参照证券公司行业的一般标准或证券公司向同类型投资者的一般收取标准来确定。

　　2、佣金条款约定不明确的处理

　　我国《合同法》第六十二条规定“当事人就有关合同内容约定不明确，依照本法第六十一条的规定仍不能确定的，适用下列规定：(二)价款或者报酬不明确的，按照订立合同时履行地的市场价格履行;依法应当执行政府定价或者政府指导价的，按照规定履行。”

　　证券交易佣金制度有《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》这一规章进行规范，且佣金收取标准应在取得三部门特别是物价部门的备案审核后才能执行，所以证券交易佣金属于纳入政府定价目录中的政府指导价形式。既然证券交易佣金归纳为政府指导价，那么按照《合同法》的该条规定，如果投资者与证券公司之间就佣金约定不明确，则完全可以按照《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》来进行确定。但是由于通知仅明确了证券交易佣金的最高上限比例为3‰，故在司法实践中很多判例均按照最高上限3‰来确定佣金收取标准，显然这对于投资者来说极其不公，且不利于引导、规范证券公司的经纪业务行为。

　　大家都清楚，在证券公司和投资者之间，不论是专业、信息、资源等方面，证券公司始终处于强势方，投资者处于弱势，而且在证券公司的经纪业务中，交易佣金是其最主要的收益来源，更何况一般的证券委托交易合同、协议等法律文件均是证券公司提供的格式文本。在此情况下，如仍出现佣金条款约定不明确(或者未约定)的情形，证券公司就很明显的存在过错，甚至有可能存在欺诈或隐瞒。试想，作为一个合格的证券公司难道连一佣金的条款都搞不清楚吗?显然这绝不可能，因为一个规范的证券公司不仅有其专业的人力、技术资源，还有其早已制订并经过备案的佣金收取标准，更何况交易佣金是经纪类证券公司的最主要收益来源，是主要的利润点。所以说不论什么前提，如果证券交易佣金未约定或者约定不明确，证券公司肯定存在相应的过错。

　　因此在佣金条款约定不明确(未约定)的前提下，如果司法判决均支持证券公司按照最高上限标准收取佣金，不仅将直接导致证券公司故意回避与投资者之间协商佣金事宜，更将导致证券公司设计的所有格式文本均将佣金条款事宜淡化、模糊化甚至抹杀，从而使得证券公司利用该不明确的条款(或者未约定的条款)来实现最高上限标准的佣金收益。

　　3、佣金条款理解产生争议的处理

　　如果投资者与证券公司约定了佣金条款，但是投资者对于该条款的理解与证券公司之间存在争议，则投资者完全可以依据合同法所确定的“格式条款解释原则”来维权。

　　我国《合同法》第三十九条规定“采用格式条款订立合同的，提供格式条款的一方应当遵循公平原则确定当事人之间的权利和义务，并采取合理的方式提请对方注意免除或者限制其责任的条款，按照对方的要求，对该条款予以说明。格式条款是当事人为了重复使用而预先拟定，并在订立合同时未与对方协商的条款。”

　　第四十一条规定“对格式条款的理解发生争议的，应当按照通常理解予以解释。对格式条款有两种以上解释的，应当作出不利于提供格式条款一方的解释。格式条款和非格式条款不一致的，应当采用非格式条款。”

　　按照合同法的上述规定，如果投资者就证券公司提供的格式文本中的佣金条款理解产生了争议，且各方就条款的理解存在多种解释，那么就应当作出有利于投资者方的解释。如果证券公司的格式文本条款与双方协商签订的文本条款不一致，则应当采用协商签订的非格式条款，而不能采用格式合同条款。

　　来源：http://www.seclaw.com.cn

　　中国证券律师网/段小强律师

　　佣金的多少在一定程度上，影响到您的交易。

　　佣金的重要性，见下表，以股票为例

　　1、假如您的资金量为10万元，每月交易4次，佣金为0.1%、0.2%、0.3%等三种费率情况下的交易成本节约一览表：

证券交易客户 资金量 每年交易次数 年交易量 佣金 每年交易成本 每年节约成本 节约成本产生的收益率 A 10万 48 960万 1‰ 9600 19200 19.2% B 10万 48 960万 2‰ 19200 9600 9.6% C 10万 48 960万 3‰ 28800 0 0%

　　用柱状图显示节约成本的情况，哇!节约好多的手续费! 2、假如您资金量为10万元，每月交易20次，佣金为0.1%、0.2%、0.3%等三种费率情况下的交易成本节约一览表:

证券交易客户 资金量 每年交易次数 年交易量 佣金 每年交易成本 每年节约成本 节约成本产生的收益率 A 10万 240 4800万 1‰ 96000 96% B 10万 240 4800万 2‰ 96000 48000 48% C 10万 240 4800万 3‰ 144000 0 0%

栽赃陷害。 明 冯梦龙 《情史·情累·张荩》：“ 张 遂解衣，众持烛共视，无有。知必他人赃害，咸为称寃。”

传说 汉高祖 刘邦 为 赤帝 子， 秦 统治者为 白帝 子。 赤帝 子斩杀 白帝 子，表明 汉 当灭 秦 。《史记·高祖本纪》：“有一老嫗夜哭，曰：‘吾子， 白帝 子也，化为蛇，当道。今为 赤帝 子斩之。’”后因借指被推翻的王朝。 古直 《吊赵伯先先生》诗：“当径谁歼 白帝 子，临风我慟 赵 王孙。”

十六国时 后赵 织锦署所织的一种白底有文彩的丝织品。多比喻文质兼美的词章。 南朝 宋 刘义庆 《世说新语·文学》：“ 孙兴公 （ 孙绰 ）道 曹辅佐 （ 曹毗 ）才如白地明光锦，裁为负版絝，非无文采，酷无裁製。”

锐利的武器。亦指手执武器的士兵。 宋 文天祥 《出真州》诗：“白兵送我 扬州 去，惟恐北军来捉逃。” 郭孝成 《江苏光复纪事》：“众议僉谓 南京 大局，断不可望平和了结，纵无子弹，寧利用夜间，以白兵决战。” 郭化若 《论孙子的军事思想与哲学思想》：“ 春秋 战国 时期由当时猎具和农具改成的武器，只有铜造的白兵（刀、剑、干、戈、矛、戟、殳、钺和弓、矢等）。”

◎ 背场儿 bèichǎngr
[a quiet and secluded place] [口]∶背静的场所
他俩找个背场儿喝酒去了

(1).谓主人陪客饮酒。《水浒传》第一○二回：“ 龚端 请 王庆 上面坐了，两个公人一代儿坐下， 龚端 和兄弟在下面备席，庄客筛酒。”
(2).准备酒席。《儒林外史》第二四回：“次日， 向知县 备了席，摆在书房里，自己出来陪。”如：今日我备席相邀，请诸位光临。

在城市性质、规模、主要建设项目明确的情况下，对规划期内城市各项用地统筹安排和合理布局。是城市总体规划的中心任务，是为城市长期合理发展的综合性基础工作。

◎ 巴山 Bāshān
(1) [Bashan mountain] 大巴山
巴山夜雨涨秋池
(2) 这里的“巴山”泛指巴蜀一带

巴鼻。 金 董解元 《西厢记诸宫调》卷三：“一刻儿没巴避抵一夏。” 元 杜仁杰 《耍孩儿·喻情》套曲：“閒槽坊里趓酒无巴避。”参见“ 巴鼻 ”。

方言。犹讨好。 明 冯梦龙 《山歌·笼灯》：“满面拌子箇灰尘，人门前全勿驁好。”

隐奥，机密。《汉书·杜邺传》：“所白奥内，唯深察焉。” 颜师古 注：“奥内，室中隐奥之处也。” 王先谦 补注引 王念孙 曰：“奥亦内也。奥内犹隐奥也。谓所言隐奥，唯将军深察之，非谓室中隐奥之处也。”

遨游嬉戏。《书·益稷》“惟傲虐是作” 孔 传：“傲戏而为虐。”

傲慢的神色。《旧唐书·文苑传·司空图》：“岁时村社雩祭祠祷，鼓舞会集， 图 必造之，与野老同席，曾无傲色。”

比喻从事不正当的介绍撮合以从中取利。《红楼梦》第十五回：“ 凤姐 又道：‘我比不得他们扯篷拉縴的图银子。’”

车舆和兵仗。《三国演义》第九六回：“却説 陆逊 正望捷音，须臾， 徐盛 、 朱桓 、 全琮 皆到。所得车仗、牛马、驴骡，军资、器械不计其数，降兵数万餘人。”《水浒传》第四四回：“四筹好汉跟了车仗便行，於路无话。”

船用螺旋桨的俗称。

梵语Buddha的音译。即佛陀。参见“ 佛陀 ”。

简称“波面”。波源发出的振动在介质中传播经相同时间所到达的各点组成的面。同一波阵面上各点的振动位相相同。

1.wave surface; wave front