将投射的价格进化引入风险资本评估中非常重要，因为后者直接与预期回报有关。银行参与的任何交易，至少应有预期回报。这使风险评估适应下面两个基本因素：
 
　　（1）工具存续期或者交易期潜在利润或者损失；
 
　　（2）在具体状况下，留有多少风险资本覆盖损失?至少考虑偏离平均值（期望值）五个标准差。
 
　　计算风险资本要求的最好方法正如预期损失水平和潜在损失水平之间的差异。压力测试方案给未来潜在风险提供了估计。五个标注差远不是最坏的情况。后者假定至少偏离期望值的15个标准差。
 
　　最坏情况足以将风险资本转化成每个风险种类的最高限额。在每个风险种类中，基于量化证据和经验，限制通常可以计算。这是德尔菲法的基础。如果风险因素是基于最坏情况的，它们有助于产生估计将远远超出预期风险的不利情况考虑在内的保守政策。正如一个货币中心银行的高级执行官指出：
 
　　（1）风险资本的总分布受到集中度的限制；
 
　　（2）高级管理人员仔细监视名人和重大风险；
 
　　（3）交易部门和信贷员被要求压力测试与不同类别工具的主要交易对手方的头寸。
 
　　然而，大多数金融工具缺少这样的政策，不管是在来源国内监管还是与在与东道国监管者协商监管，监管者都有一个不好的倾向，即试图保护管理不善的银行。结果监管当局很难按照预期价值和离群值或者极端事件导致的非预期价值客观处理其应对的宿主问题。
 
　　细心的读者会想起，最坏情况处于风险分布尾部末端。在分布的尾部有多少应该被考虑进宿主和宿主协商问题中，这取决于所选的置信水平：“四个九”（99.99%）最好，99.9%可以接受。置信水平的意思是保证真实风险位于估计范围内，例如99.9%的显著水平。
 
　　总之，不管是否称为风险资本，额外的金融资源确保银行能够提高持久力。例如，银行自吹自己持有12%的资本充足率（比要求的8%的监管资本多出4%），风险资本造成的这种差异被看作是对假定的风险暴露的必要缓冲。高资本水平的重要挑战之一是主要风险种类（见第7章）和业务部门的风险暴露的集聚方式。
 
　　正如我们将在第8章所见，因为计算和运用相关系数是一门艺术，而不是一门科学，所以额外的资本可以比作救生圈。它是非常有益的“即期”流动金融资产，也有助于监管者协商建立可靠的资本基础（在宿主交易中被认为是公正的）。