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网校学员味千拉**在学习FRM金融风险管理师1-2级【2020考季班】时提出了此问题，已有3人帮助了TA。
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unycq8
同学你好，该知识点来自沪江网校《FRM金融风险管理师1-2级【2020考季班】》的课程，想要更系统的学习，欢迎进入课程学习。不仅可以和更多的同学一起学习，而且还有老师、助教随时的学习指导和知识点解答哦。
肯定是positive 收益，因为便利性收益对于提供产品的人是很大的，所以导致了商品持有者不愿意现在交割 而更愿意暂时持有，这样才会导致现货的价格大于期货价格，期货价格计算的时候 是要减去便利性收益的，所以从公式判断，也是便利性收益越大，期货理论价格越低
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同学你好，这里的yield是便利性收益，在计算期货价格的时候要减去的，因为bacwardation，所以现货价格大于期货价格，就是因为便利性收益太高（在计算期货理论价格时候便利性收益需要减去），所以导致期货的提供方，提供商品的人不愿意现在交割，因为当前给他带来的便利性收益是更可观的。
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xjliu05
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同学好，问题会转交老师处理，请耐心等待版权申明：知识和讨论来自课程：《FRM金融风险管理师1-2级【2020考季班】》的学员和老师，如果想了解更多，可以报名参加课程学习。所有知识讨论内容，版权归作者及沪江网校所有。
